水泥股13日走勢(shì)強(qiáng)勁，四川金頂、青松建化漲停，塔牌集團(tuán)漲超8%，同力水泥漲超6%，四川雙馬、冀東水泥、天山股份、祁連山漲超3%。

　　國(guó)家一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策的出臺(tái)，特別是房地產(chǎn)再融資政策出現(xiàn)松動(dòng)、環(huán)保調(diào)門日益升高以及淘汰落后產(chǎn)能提速，正在給產(chǎn)能過(guò)剩的水泥產(chǎn)業(yè)帶來(lái)積極影響。在基礎(chǔ)設(shè)施投資保持合理增速的背景下，水泥需求有望平穩(wěn)增長(zhǎng)，水泥企業(yè)發(fā)貨量將出現(xiàn)明顯改善。

　　價(jià)格上漲

　　7月以來(lái)，全國(guó)多地水泥價(jià)格在淡季出現(xiàn)上漲，華東地區(qū)熟料價(jià)格連續(xù)上調(diào)，浙江、福建、江西、貴州等地水泥價(jià)格均出現(xiàn)反彈跡象，明顯超出市場(chǎng)預(yù)期。

　　數(shù)據(jù)顯示，上周，全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格水平環(huán)比前一周繼續(xù)上揚(yáng)，幅度達(dá)0.85%。其中，安徽、江西、湖北、廣東等地價(jià)格上調(diào)20-30元/噸不等。全國(guó)水泥庫(kù)容比為67%，環(huán)比下降1.26%。

　　1-7月，全國(guó)水泥產(chǎn)量已達(dá)13.06億噸，同比增長(zhǎng)9.6%。不過(guò)，市場(chǎng)明顯分化：華北、東北需求疲弱格局依然未改變，且進(jìn)一步低于預(yù)期；而華東地區(qū)需求增長(zhǎng)明顯超出預(yù)期，1-6月實(shí)際需求同比增速達(dá)11.29%。

　　華東等地水泥價(jià)格上調(diào)的原因，一是熟料價(jià)格持續(xù)上調(diào)，帶動(dòng)水泥價(jià)格走高；二是多地限電，導(dǎo)致供給減少；三是在需求良好的情況下，供給減少使各企業(yè)提價(jià)意愿較強(qiáng)。受限電限產(chǎn)影響，目前華東地區(qū)熟料供應(yīng)緊張，多家企業(yè)已取消熟料對(duì)外銷售。國(guó)泰君安研報(bào)指出，華東實(shí)際需求超預(yù)期，此前被市場(chǎng)選擇性忽略，預(yù)計(jì)8月份華東水泥價(jià)格依然看漲。

　　7月25日工信部公布的今年首批淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單中顯示，水泥行業(yè)將淘汰落后產(chǎn)能共計(jì)9275萬(wàn)噸，涉及527家企業(yè)。相對(duì)于4月份工信部公布的年度淘汰目標(biāo)，將超額完成26.6%。政府化解產(chǎn)能過(guò)剩的一系列措施，將推動(dòng)水泥行業(yè)逐步走向良性發(fā)展。

　　整體來(lái)看，尚處于需求淡季的長(zhǎng)三角市場(chǎng)，熟料價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)走高，其時(shí)間和幅度大大超出市場(chǎng)預(yù)期，為四季度水泥旺季價(jià)格的走向奠定了非常良好的前期環(huán)境。海螺水泥、江西水泥、華新水泥及塔牌集團(tuán)是華東華南地區(qū)的龍頭企業(yè)，或?qū)⒋蟠笫芤嬗谒鄡r(jià)格上漲。

　　受益基建投資

　　目前，房地產(chǎn)再融資已出現(xiàn)事實(shí)上的松動(dòng)，房地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)公司都有望受益。塔牌集團(tuán)相關(guān)人士表示，房地產(chǎn)業(yè)對(duì)水泥的需求占公司水泥下游需求的30%。據(jù)公開資料，塔牌集團(tuán)水泥產(chǎn)能1200多萬(wàn)噸，是粵東水泥龍頭企業(yè)，已形成廣東惠州、梅州、福建武平“三大”水泥生產(chǎn)基地。

　　另?yè)?jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)估，城鎮(zhèn)化率每提升一個(gè)點(diǎn)，將會(huì)有1000萬(wàn)的人口轉(zhuǎn)移到城市，按照每人住房面積30平米來(lái)算，城鎮(zhèn)化率每提升一個(gè)百分點(diǎn)，水泥需求將達(dá)0.6億噸。

　　“城鎮(zhèn)化是水泥行業(yè)一個(gè)很好的機(jī)遇，中部地區(qū)將會(huì)是城鎮(zhèn)化受益最大的地區(qū)?！敝袊?guó)水泥協(xié)會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)雷前治表示，“我去過(guò)河南、浙江等地區(qū)實(shí)地調(diào)研過(guò)，發(fā)現(xiàn)我國(guó)目前主要存在三代農(nóng)房：第一代農(nóng)房以二層平房為主，一棟平均需要7至8噸水泥；第二代農(nóng)房以二百平米、多層式房屋為主，一棟平均耗費(fèi)水泥20多噸；第三代農(nóng)房以面積為二百五十平米的小洋房為主，這代農(nóng)房需要水泥80多噸。”

　　雷前治指出，現(xiàn)在全國(guó)都在進(jìn)行新型城鎮(zhèn)化的改造，其中，東部地區(qū)正處于二代農(nóng)房向三代農(nóng)房的更新過(guò)程中，中部地區(qū)存量多為二代農(nóng)房，西部地區(qū)則處于二代農(nóng)房取代一代農(nóng)房的過(guò)程中。

　　在一些重點(diǎn)工程建設(shè)方面，國(guó)家發(fā)改委批復(fù)的基建項(xiàng)目和軌道交通項(xiàng)目涉及投資總額超過(guò)1萬(wàn)億元。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，每公里地鐵建設(shè)對(duì)于水泥的需求大概是四五萬(wàn)噸。而據(jù)此前報(bào)道，到2015年，全國(guó)地鐵運(yùn)營(yíng)總里程將達(dá)3000公里；到2020年，將有40個(gè)城市建設(shè)地鐵，總規(guī)劃里程將達(dá)7000公里，是目前總里程的4.3倍。隨著一些基建項(xiàng)目的逐漸推進(jìn)，將會(huì)給水泥行業(yè)帶來(lái)更多需求空間。